GoTycheDie Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihen erreichte den höchsten Stand seit 2007 und ließ die Kurse an US-Aktienmärkten und in der Kryptowelt sinken, bevor asiatische und europäische Händler den Rückgang kauften.
Bitcoin fällt auf 83.300 US-Dollar, da Anleiherenditen den höchsten Stand seit 2007 erreichen
Die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihen erreichte den höchsten Stand seit 2007 und ließ die Kurse an US-Aktienmärkten und in der Kryptowelt sinken, bevor asiatische und europäische Händler den Rückgang kauften.
Bitcoin fiel auf 83.344 US-Dollar und verlor damit 1,23 % seit Mitternacht UTC, nachdem ein früher Erholungsversuch zunichte gemacht wurde und der Verkaufsdruck bereits am zweiten Tag andauert. Die Rendite der 10-jährigen US-Treasuries stieg auf den höchsten Stand seit 2007, wodurch sowohl Aktien als auch Kryptowerte unter Druck gerieten. Der Dollar war das einzige gehandelte Gut und stieg um 0,13 % auf 101,24, während Gold um 0,71 %, Silber um 1,18 % und die Nasdaq-100-Futures um 1,04 % fielen.
Bitcoin
BTC$83.405,92
hat die Gewinne aus einer frühen Erholung am Donnerstag wieder abgegeben und notiert nun bei 83.344 US-Dollar, was einem Verlust von 1,23 % seit Mitternacht UTC entspricht. Die Abwärtsbewegung setzt sich fort, da der Ausverkauf an Staatsanleihen die Rendite der 10-jährigen US-Treasuries auf den höchsten Stand seit 2007 getrieben hat und dies bereits am zweiten Tag negativen Einfluss auf den Kryptomarkt nimmt.
Die gesamte Märkte wurden mitgerissen: Ether
ETH$2.642,86
verliert 1,55 %, XRP gab um 2,87 % nach, während Solana (SOL) bei 113,14 US-Dollar notiert und 1,61 % verloren hat. Während kleinere Tokens am Vormittag in Europa eine leichte Erholung anführten, sind sie nun am stärksten betroffen, wobei NEAR und HYPE um 3,32 % bzw. 3,94 % einbrachen.
Der Dollarindex (DXY) stieg um 0,13 % auf 101,24 – den höchsten Stand seit Juli – während Gold um 0,71 % auf 4.257 US-Dollar fiel und die US-Aktienfutures erneut tendenziell tiefer notieren. Die S&P-500-Futures gaben um 0,61 % nach, während die Nasdaq-100-Futures um mehr als 1 % einbrachen.
Derivatepositionierung
Taker-Flow bleibt am zweiten Tag bearish: Shorts machten über 52 % des 24-Stunden-Taker-Volumens aus, das trotz eines nahezu 6 %igen Rückgangs der Open Interest (OI) um 10 % auf 250 Milliarden US-Dollar stieg. Das steigende Volumen bei fallender OI und einem übergewichtigen Short-Flow deutet darauf hin, dass bestehende Positionen geschlossen werden, statt dass neue Short-Überzeugung entsteht. BTC-OI sinkt schneller als der Preis: Die Open Interest für Bitcoin-Futures sank um 6 % gegenüber einem Preiseinbruch von 3 % innerhalb von 24 Stunden. Da die OI hier nominal gemessen wird, bedeutet ein Rückgang, der stärker ist als der Preiseinbruch, dass tatsächlich Kontrakte geschlossen wurden und nicht nur der Dollarwert unveränderter Positionen schrumpft. Dies spricht für echtes Abbauen von Long-Positionen, nicht für verstärktes Eingehen neuer Shorts. Binance-Wale kaufen die bärische Stimmung nicht: Trotz der schwachen Positionierungen andernorts liegt das Whale-Long/Short-Kontoverhältnis auf Binance, der volumenstärksten Börse, wieder über 1 bei 1,30, während das Whale-Positionsverhältnis bereits am zweiten Tag unter 2 bleibt. Große Konten scheinen sich entweder zurückzuhalten oder gegen den allgemeinen Verkaufsdruck zu handeln – eine Abweichung, die man beobachten sollte, statt sie zu ignorieren. XRP spiegelt BTC; ETH und SOL tun es nicht: Bei XRP sinkt die nominale OI schneller als der Preis, ähnlich wie bei Bitcoin, was auf echte Positionsabbauvorgänge hindeutet. Bei ETH und SOL entspricht der Rückgang der OI etwa dem Preiseinbruch, was eher darauf hindeutet, dass bestehende Positionen lediglich an Wert verlieren, während der Preis fällt, ohne aktives Deleveraging. CVD bestätigt den Verkaufsdruck, Altcoins leiden stärker: Das 24-Stunden-OI-angepasste kumulative Volumendelta ist bei den Major-Coins wie BTC und ETH negativ, was bedeutet, dass aggressiver Verkauf aggressiven Kauf überwiegt. XRP, SUI und AVAX weisen die negativsten Werte auf, was zeigt, dass der Verkaufsdruck dort am stärksten konzentriert ist. Litecoin bildet die Ausnahme, und die Daten bestätigen eine echte Bewegung: LTC stieg innerhalb von 24 Stunden um fast 8 %, und die Open Interest für Litecoin-Futures, hier direkt in Token gemessen, stieg auf 8,96 Millionen – den höchsten Stand seit dem 18. Januar – und setzt eine Aufwärtsserie fort, die am 19. September begann. Ein steigender Preis zusammen mit steigender OI in Token entspricht einem klareren Signal als die oben genannten nominalen Kennzahlen und deutet auf echtes Aufbauen neuer Long-Positionen hin, nicht auf Short-Covering. Implizite Volatilität bleibt ruhig trotz des Ausverkaufs: Die 30-Tage-Indizes für implizite Volatilität von BTC und ETH bleiben in den jüngsten Bereichen verankert, wobei die kurzfristige IV in beiden Fällen weiterhin günstig im Vergleich zur realisierten Volatilität bleibt. Options-Händler preisen keine Panik ein, obwohl der Spot-Markt schwächer wird. Options-Schiefe wird defensiv: Die einwöchige Schiefe von BTC ist positiv geworden, was auf eine erhöhte Nachfrage nach Absicherung nach unten hin hindeutet. ETH zeigt dieselbe Verschiebung. Beides passt zur allgemeinen Marktschwäche und widerspricht ihr nicht. Große Fälligkeit steht am Freitag bevor: Über 17 Milliarden US-Dollar an BTC- und ETH-Optionen laufen am Freitag auf Deribit aus, wobei die meisten Positionen derzeit im Geld liegen. Die offene Frage ist, ob Händler diese Positionen in spätere Laufzeiten rollen oder sie auslaufen lassen – beides könnte die Volatilität bis zum Wochenende erhöhen.
Token Talk
Litecoin LTC$66,97 hielt seine Gewinne während des Ausverkaufs und stieg um 8,1 % seit Mitternacht UTC sowie um 6,2 % über den Rolltag. Der Anstieg erfolgt, während Händler sich vor dem Blockbelohnungs-Halving im nächsten Juli positionieren, wobei historische Tiefpunkte typischerweise sechs bis zwölf Monate davor auftreten. Ethereum Classic (ETC) legte am Tag um 7,6 % auf 9,42 US-Dollar zu, und der Token des Leihprotokolls Morpho MORPHO$2,6633 stieg um 4,1 % auf 2,67 US-Dollar. Die Verluste konzentrieren sich auf die Tokens, die zuvor am stärksten gestiegen waren: Der AI-Inference-Token Venice VVV$28,63 fiel seit Mitternacht um 5,2 % und über 24 Stunden um 9,6 % auf 28,71 US-Dollar, der Perpetuals-Exchange-Token Lighter (LIT) um 4,2 % bzw. 2,1 % auf 5,09 US-Dollar, und pump.fun PUMP$0,003784 gab um 4,1 % am Tag und 11 % im Rolling-Window nach. Hyperliquid (HYPE) verlor 3,9 % auf 90,39 US-Dollar und NEAR 3,1 % auf 4,20 US-Dollar, wobei der AI-Token nun binnen 24 Stunden insgesamt 8,7 % verloren hat, obwohl er in der vergangenen Woche zu den stärksten Performern gehörte. XRP (XRP) und Bitcoin Cash BCH$329,53 waren die schwächsten der Majors und fielen jeweils um 2,7 % seit Mitternacht auf 1,46 US-Dollar bzw. 328,56 US-Dollar, wobei XRP über 24 Stunden 8,3 % tiefer liegt und Bitcoin Cash 6,8 %, letzteres gibt damit Gewinne aus der Ankündigung der CME-Futures am Mittwoch wieder ab.
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